Votre entreprise dispose d’une trésorerie excédentaire que vous souhaitez placer de manière sécurisée et rentable, tout en conservant une liquidité suffisante pour vos besoins opérationnels. Vous cherchez à optimiser le rendement de ces fonds tout en maîtrisant les risques et la fiscalité
La gestion de la trésorerie d’entreprise est un enjeu stratégique souvent sous-estimé. Votre entreprise dispose d’une trésorerie excédentaire qui reste sur un compte courant professionnel sans rémunération ou avec un rendement très faible ? Cette situation, fréquente dans les entreprises rentables, représente un manque à gagner important et une allocation non optimale de vos ressources financières.
Une trésorerie bien placée doit concilier plusieurs objectifs : sécurité des fonds, liquidité suffisante pour faire face aux besoins opérationnels, rendement attractif pour valoriser cet actif, optimisation fiscale des revenus générés, et conformité avec les contraintes réglementaires. Entre les comptes à terme, les SICAV monétaires, les obligations, les solutions d’investissement court terme ou les placements plus structurés, les options sont nombreuses et nécessitent une expertise pour choisir les produits adaptés à votre situation.
Nos experts interviennent à chaque étape de l’optimisation et du déploiement de votre stratégie de placement de trésorerie pour vous garantir une approche globale, à la fois juridique, financière et humaine.
Nous réalisons une analyse complète de votre situation de trésorerie : évaluation du montant de trésorerie disponible et excédentaire, identification de la part de trésorerie structurelle (durablement disponible) vs conjoncturelle (temporaire), analyse de la saisonnalité et des besoins en fonds de roulement, projection des investissements prévus à court et moyen terme, détermination de votre profil de risque et de vos contraintes de liquidité. Cette analyse permet de définir une stratégie de placement adaptée.
Nous élaborons une stratégie de placement adaptée à vos objectifs : répartition optimale entre placements court terme (haute liquidité, faible rendement) et moyen terme (rendement supérieur, liquidité moindre), diversification des supports pour répartir les risques, définition de poches de trésorerie selon leur destination (trésorerie de précaution, trésorerie d’exploitation, trésorerie excédentaire à placer), calendrier de placement et de déblocage éventuel, équilibre entre sécurité, rendement et disponibilité.
Pour votre trésorerie immédiatement disponible, nous vous proposons des solutions liquides et sécurisées : comptes à terme (CAT) rémunérés avec durées flexibles (1 à 12 mois), SICAV et FCP monétaires offrant liquidité quotidienne et rendement supérieur aux comptes courants, comptes de dépôt à vue rémunérés négociés auprès de banques concurrentes, solutions de cash management pour optimiser quotidiennement votre trésorerie. Ces placements garantissent disponibilité et sécurité du capital.
Pour la trésorerie structurelle non immédiatement nécessaire, nous recommandons des placements plus rémunérateurs : obligations d’entreprises ou d’État (rendement attractif, durée 2 à 5 ans), fonds obligataires diversifiés, comptes à terme longue durée avec taux bonifiés, produits structurés à capital garanti ou protégé, solutions d’épargne entreprise dédiées aux personnes morales. Ces placements visent un meilleur rendement tout en maîtrisant les risques.
Nous optimisons la fiscalité de vos placements : comparaison entre imposition des produits financiers à l’impôt sur les sociétés (taux normal ou réduit selon votre situation) et utilisation de produits défiscalisés ou à fiscalité différée, arbitrage entre plus-values et revenus (selon le régime fiscal applicable), utilisation de la quote-part pour frais et charges sur les dividendes de SICAV, structuration via holding pour optimiser les flux financiers si pertinent, anticipation de l’impact fiscal dans le choix des supports de placement.
Nous vous aidons à diversifier intelligemment votre trésorerie : répartition entre différentes classes d’actifs selon votre profil de risque (monétaire, obligataire, diversifié), diversification entre plusieurs établissements bancaires pour limiter le risque de contrepartie (important au-delà de 100 000 € non garantis par le FGDR), échéancier de placement pour lisser les points d’entrée, veille sur la notation et la solidité financière des émetteurs, ajustement régulier de l’allocation en fonction de l’évolution de votre trésorerie et des marchés.
Une règle prudente consiste à conserver en trésorerie immédiatement disponible (compte courant ou placement à vue) l’équivalent de 2 à 3 mois de charges fixes, plus une marge de sécurité pour les imprévus et opportunités. Par exemple, si vos charges mensuelles sont de 100 000 €, gardez 200 000 à 300 000 € en trésorerie liquide. Le solde excédentaire peut être placé sur des supports court-moyen terme. Cette réserve de sécurité dépend aussi de la prévisibilité de votre activité, de votre saisonnalité et de vos projets d’investissement à court terme.
Les rendements varient selon les supports et la conjoncture des taux d’intérêt. Actuellement (fin 2024), vous pouvez obtenir : 2,5 à 3,5% sur des comptes à terme 6-12 mois, 3 à 4% sur des SICAV monétaires, 3,5 à 5% sur des obligations à 3-5 ans selon la notation, jusqu’à 4 à 6% sur des produits structurés ou fonds diversifiés (avec risque en capital). Ces rendements sont à comparer au taux d’inflation et à évaluer nets d’impôt sur les sociétés. Un bon placement de trésorerie peut générer plusieurs dizaines de milliers d’euros de revenus supplémentaires annuels pour une PME disposant d’une trésorerie excédentaire conséquente.
Les principaux risques sont : le risque de perte en capital (pour les placements non garantis comme les obligations ou fonds), le risque de liquidité (impossibilité de récupérer les fonds rapidement sans perte), le risque de taux (baisse de la valeur en cas de remontée des taux pour les obligations), le risque de contrepartie (défaillance de l’établissement, au-delà de 100 000 € non garantis par le FGDR), et le risque d’opportunité (immobiliser des fonds qui auraient pu servir à un investissement plus rentable). Une allocation diversifiée et adaptée à vos besoins limite ces risques.
Pour une société soumise à l’impôt sur les sociétés (IS), tous les produits financiers (intérêts, dividendes, plus-values) sont imposés au taux normal de l’IS (15% jusqu’à 42 500 € de bénéfices, 25% au-delà pour 2024). Il n’y a pas de prélèvement forfaitaire libératoire ou de flat tax comme pour les particuliers. Exception : sur les dividendes de SICAV, une quote-part de 5% pour frais et charges est réintégrée fiscalement. L’avantage est que si votre société est déficitaire, les revenus financiers peuvent compenser ces déficits. Un conseil fiscal permet d’optimiser la taxation selon votre situation.
Techniquement oui, mais avec prudence. L’immobilier (via SCPI professionnelles) peut offrir un rendement attractif (4 à 6%) mais implique un engagement moyen-long terme et une liquidité limitée. Les actions ou fonds actions offrent un potentiel de rendement supérieur sur le long terme mais comportent une volatilité importante, inadaptée pour de la trésorerie d’exploitation. Ces placements sont à réserver à une partie marginale de votre trésorerie structurelle excédentaire, que vous êtes certain de ne pas utiliser pendant plusieurs années. Pour 90% de votre trésorerie, privilégiez des placements monétaires et obligataires sécurisés et liquides.
Nos experts vous accompagnent pour sécuriser, valoriser et faire fructifier votre trésorerie excédentaire.
